(구독자 전용 기사)
This Content Is Only For Subscribers
Please subscribe to unlock this content. Enter your email to get access.
매각대금 14억 5천만 유로..
산업용 소프트웨어 부문 강화에 투입
[아이씨엔 우청 기자] 지멘스(Siemens)는 지난 2월 19일(현지시간) 지멘스 헬시니어스(Siemens Healthineers)의 지분 2%를 매각키로 결정했다고 공식 발표했다.
헬시니어스 지분 2%는 약 2,200만 주에 해당하는 규모로 14억 5천만 유로(약 2조 1800억원)에 달할 것으로 나타났으며, 이후 지멘스의 헬시니어스 지분은 73%로 낮아진다.
확보된 자금은 산업용 소프트웨어와 디지털트윈, AI 등의 신규 사업에 본격 투입될 전망이다. 일단 지난해 인수에 들어간 미국 소재 산업용 소프트웨어 기업 알테어 엔지니어링(Altair Engineering) 인수에 활용될 것이라는 분석이다.
앞서 지멘스는 지난해 10월 알테어를 지멘스 역사상 최대 규모인 106억 달러에 인수한다고 발표한 바 있다. 이어서 12월에는 헬시니어스의 대주주로서 헬스케어 분야에 대한 지멘스의 기회창출 효과 분석과 함께 헬시니어스 지분 보유를 재검토 중이라고 했다.
롤랜드 부시(Roland Busch) 지멘스 최고경영자(CEO)는 “올해 헬시니어스의 지분을 5%가량 줄이고, 지멘스 에너지(Siemens Energy)의 지분 6%를 매각할 계획”이라고도 밝혔다. 그는 또한 “알테어와 지멘스 엑셀러레이터 플랫폼의 결합은 디지털 혁신과 지속 가능성을 가속화하려는 우리의 전략”이라고 알테어 인수 의미를 강조한 바 있다.
지멘스는 지난해 2024년도 회계년도에 총 759억 유로(약 106조 2600억 원)의 매출을 기록하며, 소폭 성장했다. 그러나 이는 처음 예상치였던 연 4~8% 성장에 크게 미치지 못하는 규모로 겨우 1% 성장에 머물렀다.
에너지와 헬스케어 부문에 대한 비중 축소로 평가
아이씨엔 미래기술센터 오승모 수석연구위원은 “독일 지멘스는 현재 산업(디지털 인더스트리), 인프라(스마트 인프라스트럭처), 모빌리티, 헬스케어(헬시니어스) 등 총 4개의 사업부문으로 분리되어 운영되어 왔다”고 밝히고, “디지털 인더스트리 부문을 주축으로 미래 사업으로 모빌리티 부문을 투자하는 방향을 잡은 것으로 풀이된다.”고 분석했다.
그는 “지난해 시장에서 어려움을 겪어왔던 디지털 인더스트리 부문에서의 자동화 분야 악화 추세를 소프트웨어와 AI 분야를 중심으로 강화 재편해 나가고 있는 것으로 평가한다”며, “러시아-우크라이나 전쟁이 겹치면서 에너지 분야에서의 글로벌 입지가 악화되고 있는 것과 맞물려 지멘스 에너지 부문에 대한 축소도 추진될 가능성이 높다”고 전망했다.
지멘스 에너지 부문과 지멘스 헬시니어스 부문의 지분 매각은 올해도 계속 확대될 것이며, 이는 지멘스가 지멘스 디지털 인더스트리 부분으로 글로벌 역량을 집중하려는 의도로 풀이된다.
특히 헬스케어 부문인 지멘스 헬시니어스는 차세대 먹거리를 위한 유망 사업분야로 집중 투자해 오면서 연매출 223억 유로(약 31조 2천억 원)에 연간 17~20% 높은 마진을 구가해 왔었다. 이미 헬시니어스의 비즈니스 가치에 대한 평가를 마쳤다는 뉴스는 전해지지 않고 있으나, 점진적인 지분 매각을 결정한 것으로 보아 미래 핵심 먹거리에서는 탈락했다는 평가도 나온다.
[지멘스 인더스트리 부문 평가]
SW 중심의 디지털 인더스트리 사업에 집중하는 지멘스
지멘스(Siemens) 디지털 인더스트리(Digital Industries)는 개별 산업(discrete) 및 공정 산업(process)에서 사용되는 자동화를 위한 포괄적인 제품 포트폴리오와 시스템 솔루션을 제공한다. 이 제품에는 공장용 자동화 시스템 및 소프트웨어, 수치 제어 시스템, 서보 모터, 드라이브 및 인버터, 공작 기계 및 생산 기계를 위한 통합 자동화 시스템이 포함된다. 또한 디지털 인더스트리는 공정 제어 시스템, 기계 간 통신(Machine-to-Machine Communication) 제품, 센서(압력, 온도, 수위, 유량, 거리 또는 모양 측정용) 및 RFID 시스템을 제공한다.
디지털 인더스트리는 생산 및 제품 수명 주기 관리(PLM) 소프트웨어, 메카트로닉 시스템의 시뮬레이션 및 테스트를 위한 소프트웨어도 있다. 이러한 선도적인 소프트웨어 제품군에는 전자 설계 자동화(EDA) 소프트웨어 포트폴리오가 포함되며, 멘딕스(Mendix) 클라우드 네이티브 로우코드 애플리케이션 개발 플랫폼을 통해 고객은 기본 코드를 시각적으로 표현하여 앱 개발 시간을 크게 단축할 수 있다. 또한 Supplyframe 및 Pixeom과 같은 글로벌 전자 가치 사슬을 위한 디지털 마켓플레이스도 제공한다. 디지털 인더스트리는 또한 고객에게 수명 주기 및 데이터 기반 서비스를 제공한다.
2024 회계연도 초반에 디지털 인더스트리의 모션 컨트롤 사업 부문에 속했던 저전압 및 기어드 모터, 모터 스핀들 관련 비즈니스 부문은 2023년에 분사한 이노모틱스(Innomotics)로 이전되었으며, 이노모틱스는 2024년 5월 KPS 캐피탈 파트너스로 매각됐다.
디지털 인더스트리는 지난해 하반기 미국의 계산 과학 및 인공지능 소프트웨어 제공업체인 알테어 엔지니어링(Altair Engineering Inc.)를 106억 달러에 인수하기로 합의했다. 거래 완료는 통상적인 조건을 충족해야 하며, 2025년 하반기로 예상된다.
디지털 인더스트리의 제품 및 솔루션은 고객이 제품 설계 및 개발부터 생산 및 판매 후 서비스에 이르기까지 전체 가치 사슬을 최적화할 수 있도록 지원한다. 특히 디지털 인더스트리의 고급 소프트웨어 솔루션은 고객의 ‘디지털 기업’으로의 진화를 지원하여 생산 공정의 유연성과 효율성을 높이고 신제품 출시 시간을 단축한다.
가장 중요한 고객 시장에는 자동차 산업, OEM 기계 제조 산업, 제약 및 화학 산업, 식음료 산업, 전자 및 반도체 산업으로 요약된다. 디지털 인더스트리는 모든 비즈니스를 아우르는 공통 지역 판매 조직을 통해 고객에게 서비스를 제공하며, 고객 및 산업 유형에 따라 다양한 판매 채널을 사용하여 모든 채널에서 고객 선택을 강화해 왔다. 이는 글로벌화에서 지역별 특화 현상을 보이는 최근의 추세에 따른 것으로 풀이된다.
표준 제품에 대한 수요 변동은 거시 경제 주기에 의해 크게 영향을 받으며, 새로운 비즈니스 전략으로의 전환을 촉진한다. 지멘스 디지털 인더스트리의 수익성에도 단기적으로 큰 변동을 초래할 전망이다. EDA와 같은 소프트웨어 사업의 대형 계약은 분기별 볼륨 및 수익성에 큰 변동을 초래할 수 있기 때문이다.
2024 회계연도에 디지털 인더스트리는 특히 PLM을 포함한 소프트웨어 비즈니스의 일부를 주로 선지급 수익 인식에서 서비스형 소프트웨어(SaaS)로 전환하여 예측 가능한 반복 수익을 제공하고 복잡한 IT 인프라 소유와 관련된 비용을 줄이려는 중소기업 등 신규 고객에게 접근하겠다는 전략을 제시했다. 이에 따라서 시장 경쟁도 변화됐다. 디지털 인더스트리의 비즈니스 활동과 경쟁하는 주요 업체는 비교적 광범위한 포트폴리오를 제공하는 다국적 기업과 특정 지역 또는 제품 시장에서 활동하는 소규모 기업에 이르기까지 다양해 졌다.
디지털 인더스트리 R&D 현황
지멘스 디지털 인더스트리의 연구개발(R&D) 활동은 산업을 더 지속 가능하고, 회복력 있으며, 지능적으로 만드는 솔루션을 개발하는데 초점을 두고 있다. 이를 통해 고객이 디지털 전환을 가속화할 수 있도록 돕겠다는 것이다. 디지털 인더스트리의 혁신은 생성 인공지능(AI), 몰입형 기술, 소프트웨어 정의 자동화, 엣지 컴퓨팅, 클라우드 서비스 등 첨단 기술을 포함한다.
2024 회계연도에 디지털 인더스트리는 Siemens Xcelerator의 일환으로 몇 가지 혁신적인 솔루션을 공개했다. Siemens Xcelerator는 Siemens와 인증된 서드파티 사물인터넷(IoT) 하드웨어, 소프트웨어 및 디지털 서비스를 엄선하여 제공하는 비즈니스 플랫폼이다. 이 플랫폼은 고객, 파트너 및 개발자 간의 상호작용과 거래를 촉진한다.
또한 디지털 인더스트리는 NX Immersive Designer를 발표했다. 이 통합 솔루션은 디지털 인더스트리의 몰입형 컴퓨터 지원 설계 소프트웨어와 Sony Corporation의 공간 콘텐츠 생성 시스템을 결합한다. 이를 통해 디지털 인더스트리의 제품 엔지니어링 솔루션에 몰입형 설계와 협업 기능을 제공하게 됐다. 또한 디지털 인더스트리는 산업 환경에서 엔지니어링을 위한 첫 번째 생성 AI 제품인 지멘스 인더스트리얼 코파일럿(Siemens Industrial Copilot)을 선보였다. 이 AI 기반 어시스턴트는 지멘스 통합 자동화인 Totally Integrated Automation(TIA) 포털에 연결되어 엔지니어링 팀이 복잡한 자동화 코드를 생성하고, 적절한 도움말 항목을 더 빨리 찾을 수 있게 지원한다.
소프트웨어 정의 자동화 분야에서는 새로운 SIMATIC Workstation을 시장에 도입하여 PLC, HMI, 엣지 장치를 단일 소프트웨어 기반 워크스테이션으로 대체할 수 있는 혁신을 달성했다. 또한 디지털 인더스트리는 클라우드 서비스, 로우코드 통합, 산업용 엣지 생태계를 위한 더 많은 하드웨어 및 소프트웨어를 도입하여 Industrial Edge 솔루션의 다음 단계를 발표했다. 마지막으로 디지털 인더스트리는 취약한 생산 자산을 자동으로 식별하는 새로운 소프트웨어 서비스(SaaS)를 출시했다. 클라우드 기반 소프트웨어인 SINEC Security Guard는 작업 현장의 사이버 보안을 향상시키고 Microsoft Sentinel에 연결을 제공한다.
디지털 인더스트리는 지난해 2024 회계연도에 공장 자동화, 모션 제어 및 공정 자동화 사업에 주요 투자를 지속했으며, 특히 독일과 중국의 시설을 더욱 자동화하고 디지털화하는데 집중했다.
디지털 인더스트리 매출 및 시장 현황
지멘스 디지털 인더스트리의 주문은 2024 회계연도에 총 170억 유로를 보이며, 전년 대비 12% 감소했다. 특히 공장 자동화 사업에서 주문이 크게 줄었다. 이는 고객과 유통업체가 글로벌 제조 상품 수요 약화로 인해 2024 회계연도 동안 높은 재고 수준을 줄이려 했기 때문이다. 이러한 감소는 소프트웨어 사업의 주문 증가로 일부 상쇄되었으며, PLM 및 EDA 사업은 디지털 인더스트리의 소프트웨어 제품에 대한 수요 증가로 여러 대형 계약 체결로 이어졌다.
매출 수치에서도 디지털 인더스트리는 전년 대비 10% 감소한 185억 유로를 기록했다. 이 기간 소프트웨어 부문 매출은 24% 성장해 62억 유로를 넘어섰다. 수익도 유사한 패턴을 보였다. 2023년도 48억 유로에서 2024년도 34억 유로까지 하락했고, 수익 마진도 20% 아래로 떨어졌다.
자동화 사업의 수익은 크게 감소했으며, 특히 높은 이익률을 자랑하는 공장 자동화 사업에서 가장 큰 감소가 있었다. 반면에 소프트웨어 수익은 PLM 및 EDA 사업 모두 두 자릿수 증가를 보였다. 지리적으로는 유럽, C.I.S., 아프리카, 중동 지역, 특히 독일, 아시아 및 호주에서 주문과 수익이 감소했으며, 미주 지역에서는 증가했다. 디지털 인더스트리의 이익과 수익성은 자동화 사업의 낮은 용량 활용률과 덜 유리한 수익 믹스로 인해 감소했다. 이러한 감소는 소프트웨어 사업의 증가로 일부 상쇄되었다. 2024 회계연도 말에 디지털 인더스트리의 주문 잔고는 90억 유로에 달했으며, 그중 60억 유로는 2025 회계연도에 수익으로 전환될 것으로 예상된다.
2024 회계연도의 디지털 인더스트리 시장 환경은 도전적이고 혼재된 상황이었다. 유럽, C.I.S., 아프리카, 중동 지역과 아시아, 호주 지역에서 수요 감소로 전체 볼륨이 감소했지만, 미주 지역에서는 성장이 계속되었다. 모든 주요 고객 부문에서 시장 발전은 자동화 솔루션에 대한 수요 감소를 초래했으며, 반면 소프트웨어 솔루션에 대한 수요는 전년 대비 모든 시장 부문에서 증가했다. 디지털 인더스트리가 제공하는 소프트웨어 시장은 디지털화, 반도체 설계 및 인공지능에 대한 강력한 수요와 같은 장기 트렌드로 인해 성장했다는 자체 평가다.
반면, 자동화 생산의 사업 환경은 2024 회계연도에 급격히 악화되어 시장 볼륨이 두 자릿수로 감소했다. 이전 몇 년 동안 공급망 제한과 강력한 가격 상승으로 인해 비정상적인 큰 폭 성장을 경험한 후, 2023 회계연도에 공급 상황이 정상화되고 자동화 산업의 주문 잔고가 처리되면서 산업 가치 사슬 전반에 걸쳐 높은 재고 수준이 형성되었다. 이러한 재고 감소는 2024 회계연도에 자동화 제품, 특히 개별 자동화에 대한 수요 급감을 초래했다. 특히 중국과 유럽에서의 거시 경제 환경 약화도 2024 회계연도 하락 추세에 영향을 미쳤다.
가장 중요한 고객 시장 내에서 자동차 및 OEM 기계 제조 산업의 시장 볼륨은 크게 감소했다. 제약 및 화학 산업 내에서 화학 산업은 소폭 성장한 반면, 제약 시장은 감소했다. 식음료 산업의 시장 볼륨은 전년도 수준에 근접했으며, 이는 중국의 꾸준한 확장이 유럽과 미국의 수요 감소에 의해 상쇄된 결과다. 반도체 산업은 2024 회계연도 동안 회복되었으며, 회계연도 후반에 장기 성장 추세로 돌아섰다. EDA 소프트웨어의 성장은 반도체 설계 복잡성과 인공지능 수요 증가의 혜택을 받았다.
2025 회계연도에는 디지털 인더스트리가 제공하는 시장이 성장세로 돌아올 것으로 예상되며, 모든 지역이 기여할 것으로 예상되며, 미주 지역이 선도할 것이다. 소프트웨어 시장은 회계연도 전반에 걸쳐 명확하게 성장할 것으로 예상된다. 자동화 시장은 2025 회계연도 상반기에 재고 감소와 거시 경제 발전 저하로 영향을 받을 것으로 예상되지만, 회계연도 후반에는 점차 회복되어 전체 회계연도 동안 소폭 성장할 것으로 예상한다.
